Fonds und Zertifikate
Für wenige Anleger kommen neben dem Investment in Fonds noch andere Geldanlagen in Frage, die zum Teil auch sehr viele Gemeinsamkeiten mit den Investmentfonds aufweisen, zumindest auf den ersten Blick. Ein solches Finanzprodukt sind beispielsweise die Zertifikate, die gerne auch von Banken und sonstigen Beratern im Anlagebereich als Alternative zu den Fonds angeboten werden. Allerdings besitzen die Zertifikate beim näheren Hinsehen weniger Gemeinsamkeiten mit Fonds als vielmehr zum Teil deutliche Unterschiede. Die fast einzige Gemeinsamkeit zwischen Fonds und Zertifikaten besteht im Grunde darin, dass beide Anlageformen auf anderen Finanzprodukten basieren bzw. in diese investieren. So basiert ein Zertifikat beispielsweise auf einem bestimmten Index, während ein Aktienfonds beispielsweise verschiedene Aktien im Depot hat, die mitunter auch auf der Basis eines Index selektiert wurden. Eine weitere Gemeinsamkeit ist noch, dass sowohl Fonds als auch Zertifikate für Kleinanleger sehr gut geeignet sind.
Die wesentlichen Unterschiede zwischen Fonds und Zertifikaten
Einer der wesentlichen Unterschiede zwischen Investmentfonds und Zertifikaten besteht darin, dass es sich bei den Zertifikaten um Schuldverschreibungen handelt, der Inhaber also Gläubiger des Emittenten wird. Demzufolge besteht bei den Zertifikaten also stets ein Emittentenrisiko, wie bereits einige Anleger schmerzlich bei der bekannten Lehman-Pleite aus dem Jahre 2008 erfahren mussten. Fonds hingegen weisen dieses Emittentenrisiko nicht auf, denn das Kapital des Fondsinhaber bzw. dessen Anteile werden als Sondervermögen verwahrt und verwaltet. Dieses Sondervermögen wird bei einer eventuellen Insolvenz des Fonds nicht „angegriffen“. Ein weiterer Unterschied besteht darin, dass klassische Fonds (mit Ausnahme der ETFs) nicht an der Börse zu handeln sind, Zertifikate hingegen meistens schon. Klassische Fonds haben darüber hinaus keine Laufzeitbeschränkung, während viele Zertifikate einen Verfallstag aufweisen.
Welche Alternative ist für welchen Anlegertyp besser geeignet?
Ob Fonds oder Zertifikate grundsätzlich für den Anleger besser geeignet sind, kann man pauschal natürlich nicht sagen. Es kommt hier jeweils auf die Ziele und Vorstellung des einzelnen Anlegers an, welche er mit der Geldanlage verbindet. Hinzu kommt auch noch die Tatsache, dass sowohl im Fonds- als auch im Zertifikatebereich eine sehr große Auswahl an Produkten zur Verfügung steht. So gibt es beispielsweise Fonds für sehr sicherheitsorientierte Kunden genauso wie Fonds für spekulativ eingestellte Anleger. Bei den Zertifikaten besteht ebenfalls eine solche Auswahl, zum Beispiel in Form der relativ sicheren Garantiezertifikate und als „Gegenteil“ die spekulativeren Hebelzertifikate. Insofern wird man sich als Anleger sicherlich im Einzelfall und auch je nach Produkt entscheiden, ob Zertifikate oder Fonds die bessere Alternative sind. Vorteile haben die Fonds auf jeden Fall für regelmäßige Sparer, da man einen Fondssparplan nutzen kann und sogar die Riester-Förderung einbinden kann.